Thursday, June 5, 2014

青岛查金属库存 曝中国再抵押骗局

英文版记者Valentin Schmid报导张东光编译)如果你曾被诱入骗局,你就会知道舞会根本不存在的那种失落感。相同的骗局如今正在中国 上演。


报导,青岛港当局因调查之故,已下令停止铝和铜的出货。其理由是:应该存放在仓库内的金属可能真的不在了。一位的消息人士指出:“人们那时抢着抵达仓库,好确定他们仓单上的金属是否真的存在。”


中、外的公司都使用该港的仓库来暂时存放金属和其它进出口商品,也信任仓库能安全保存他们的商品直到出货给其最终目的地。他们取得仓库开出的仓单,证明他们是商品的所有人。


不过,实际情情况有些复杂。由于银行体系大多是国营企业,限制放款给特定行业,因此其它的融资机构和公司便透过管道向银行借钱,然后再转借给这些行业,这就是所谓的影子银行。


其运作的方式是:某个公司出货铜(或其它金属)给仓库,然后取得仓单。该公司将单据存入其它公司或银行的账目,以便获得短期融通。这样做没有问题 ,因为放款有仓库的金属库存做担保。一旦借款人违约,债权人就取走这些商品,这就是所谓的“再抵押”(rehypothecation)。


在“再抵押”的过程中,原始的仓单已被抵押给不同的债权人很多次了。只要这个抵押链中没有人违约,每个人都准时偿债,就不会发生什么事。金属的主人拿回其商品,债权人也拿到他们的借款加利息。在实务上,仓单会转手三或四次,但真正的交易只有一次。


如果抵押链中某个借款人违约,债权人将试着收取抵押品,但却会发现许多债权人也都宣称那些资产是他们的。这就是为何青岛当局会进行调查的真正原因了。


青岛某公司的员工表示:“我们听说库存不足的差额高达8万吨的铝和2万吨的铜,我们还听说真正的数量可能更高。这些差额或许不见了,也或许从没进过仓库。仓单的开出高达库存的三倍。”


一旦这个抵押链体系的信心崩溃 ,债权人将不预警地抽回资金,导致借款人的资金需求雪上加霜。有些借款人将不会还钱,银行(或仓库)在抽银根时或许会发现:这开始就是一场骗局。


Email订阅禁闻 来源:大纪元



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