Monday, June 17, 2013

中国经济萎靡致热钱出逃 金融机构闹钱荒


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2013年06月17日讯】(大纪元记者任义报导)近期,新兴市场国家的股市出现了暴跌,国际资本也加速逃离中国 ,银行间正面临近年最大“钱荒”,机构们正在不惜用超高价格拆入现金渡过难关。有分析人士担忧,热钱流出可能导致中国资产价格泡沫破裂加剧金融风险。

国际资本加快逃离 资金面趋紧迹象明显


随着等西方国家经济趋向好转,热钱开始撤离新兴经济体,中国更是首当其冲。首先表现在亚太股市,6月11日,股市暴跌5%,股市暴跌4.6%,印尼股市暴跌3.9%。6月13日,端午假期后的第一个交易日,上证指数当日跌幅高达2.83%,下探至2126.22点跌至年内新低。


刚刚还是热钱流入且资金充裕,转眼钱就蒸发不见了,中国经济萎靡不振,国际资本都在加速逃离,银行间竟出现了近年最大的“钱荒”,机构们正在不惜用超高价格拆入现金渡过难关。在市场看来,美国等经济体正在复苏,热钱大举回流或才只是开始。


全球资金追踪机构新兴市场投资基金研究公司(EPFR)最新公布的一期数据显示,在截至6月5日的一周内,有超过40亿美元的资金从新兴市场股票基金中撤出。与此同时,从中国股票基金中撤出的资金量达到了近五年以来的最大规模,从股票基金撤出的资金则达到了近十年最高。


与此同时,外币和本币新兴市场债券价格都在同期大跌,使得借款成本进一步提高。经济学家余丰慧称,近日,中国国内银行间市场已经最少两度出现资金莫名其妙的紧缺,隔夜拆借利率甚至攀升到9%的高位,这也许就是金融风险征兆。


银行间拆借利率创新高 机构现金仍不够用


6月6日,是银行突现钱紧之日,当天银行间隔夜盘中涨至10%,交易所更是狂飙至28.20%,个别银行出现了罕见的违约,欠其他银行的钱暂时没法还了。这还只是短期利率市场蹿升的开始,6月8日、6月9日盘中峰值分别高达9.5810%、7.4900%,其他短期也随之大涨。


资金面突然收紧,A股随之大跌,截至6月13日,A股端午节前后三个交易日已暴跌5.5%,市值蒸发1.54万亿!大宗商品市场也同样遭遇下跌,6月13日国内大宗商品涨少跌多,白银领跌。


6月13日下午,深交所国债隔夜回购利率盘中飞奔至50%,当日上交所国债隔夜回购最高也冲至30%上下。银行间的拆借利率原本在3%-4%左右晃荡的隔夜回购利率,出现了翻倍的狂涨。有业内人士表示,即使这样高的利率也根本借不到钱。


人民币今年以来一直保持升值,升值幅度已超过2%,同时吸引了大量的热钱涌入,一季度热钱量高达7500亿元。即便这样,流入状态转瞬之间便已改变。央行数据显示,5月外币贷款增58亿美元,环比下降六成,这已是连续第二个月明显放缓,同时外币存款减少23亿美元。


6月13日,兴业银行首席经济学家鲁政委称,今天大家可能都恍然大悟,外汇占款的减少,亚太地区的大跌可以看出国际资本已经开始撤出。


分析表明国际资本并不看好中国经济


有分析人士表示,热钱流出可能导致中国资产价格泡沫破裂加剧金融风险,引发股市、汇市和债市大跌,依靠超发货币和国际短期资本吹起的经济金融资产“泡沫”最终会无情地破灭,而国际资本的撤离则往往就是导火索。


经济学家余丰慧认为,一旦新兴市场爆发热钱撤离的金融风险,那么,中国将首当其冲。中国是国际热钱进入的首选地,从股市和楼市看,股市可能是引爆点,但真正的金融风险在楼市上。一旦热钱大举撤离中国,房地产泡沫风险将很快被刺破,进而引发整个经济金融风险。


中国社科院金融研究所研究员易宪容认为,当前资金仍然大量涌入房地产市场,无论是银行体系不良贷款的风险,还是影子银行及中共地方融资平台的巨大风险,都可能被房价上涨假象所掩盖,而国际热钱的突然撤出,可能刺破中国的房地产泡沫,从而让国内金融体系的潜在风险都爆发出来。


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